Датой основания завода считается 1895 г., когда Александр Карлович Штейн открыл маленькую мастерскую с двумя рабочими в нанимаемом помещении кафельного завода. 19 июня 1896 г. на заседании Псковской городской думы был рассмотрен вопрос о разрешении курляндскому гражданину А.К. Штейну устроить здание для меднолитейного и механического заведения.

Завод изготавливал насосы, паровые котлы, торфяные машины, резервуары, подшипники, отливки из меди и бронзы, тротуарные плиты, занимался устройством артезианских колодцев и водопроводов. При заводе имелась техническая контора и отделение в г. Старая Русса Новгородской губернии.

8 июля 1914 г. был нотариально оформлен договор между А.К. Штейном и Л.Ю. Броневским о создании «Товарищества Механический завод и техническая контора А. Штейна».

Осенью 1917 г. А.К. Штейн распродал оборудование и продукцию завода и прекратил торговые операции. В период немецкой оккупации г. Пскова завод работал и выполнял заказы городского самоуправления, он продолжал свою работу и после освобождения города.

В мае 1919 г. после захвата г. Пскова отрядами С.Н. Булак-Балаховича часть оборудования была вывезена в Эстонию. В октябре 1919 г. завод был восстановлен под названием «Металлист».